Mã Chứng Khoán   Tin tức  
  • Cập nhật VHC - Giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng của VHC trong năm 2022

    Chúng tôi lạc quan về triển vọng năm 2022 của VHC nhờ (1) Mặt bằng giá xuất khẩu tốt hơn (2) nhu cầu duy trì ở mức cao tại các thị trường Mỹ và EU trong khi thị trường Trung Quốc sẽ hồi phục trở lại. Dù vậy chúng tôi nhận thấy mức giá hiện tại đã phản ánh phần lớn kỳ vọng tăng trưởng của công ty. Do đó chúng tôi khuyến nghị phù hợp thị trường cho VHC với giá mục tiêu năm 2022 là 73.500 đồng/cp, tiềm năng sinh lời 9,5%
  • VHC (Phù hợp thị trường +9.5%) - Giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng của VHC trong năm 2022

    Dự báo năm 2021, VHC có thể đạt doanh thu 9.085 tỷ (+24,3%YoY) và LNST công ty mẹ 955 tỷ (+32,7YoY). Như vậy trong Q4.21, VHC có thể tăng trưởng 37,4% doanh thu và 100% LNST so với cùng kỳ. Đối với năm 2022, chúng tôi cho rằng VHC có thể tăng trưởng 16,8% lợi nhuận sau thuế lên 1.115 tỷ, tương đương EPS F 2022 đạt 6.126 đồng/cp
  • TPB (Khả quan +12.2%) - Triển vọng tăng trưởng vẫn khả quan với nền tảng số mạnh

    TPB là ngân hàng bán lẻ quy mô nhỏ, hiện đại, am hiểu công nghệ với thế mạnh chủ chốt trong thị trường cho vay mua nhà và ô tô. Nền tảng số mạnh sẽ là lợi thế cho ngân hàng trong xu hướng mới của toàn ngành là phát triển ngân hàng bán lẻ. Các mối quan hệ với các doanh nghiệp lõi, cho vay theo chuỗi giá trị cũng sẽ hỗ trợ ngân hàng theo đuổi chiến lược này.
  • HDG (Khả quan +18%) - Thành công từ mảng Năng lượng là động lực phát triển trong dài hạn của Tập đoàn.

    Sau nhiều năm vướng mắc về thủ tục pháp lý, gần đây nhiều dự án BĐS của HDG được tái khởi động trở lại. Đồng thời, chúng tôi đánh giá thành công từ mảng năng lượng sẽ là động lực phát triển dài hạn của tập đoàn. Sử dụng mô hình định giá SOTP chúng tôi đánh giá triển vọng Khả quan cho HDG với giá mục tiêu là 87.000 đồng/cp, upside 18% so với giá tham chiếu ngày 16/12.
  • MBB (Khả quan +17.3%) - Duy trì tăng trưởng ổn định và chất lượng tài sản tốt

    Triển vọng tăng trưởng tín dụng khả quan nhờ (1) thúc đẩy cho vay mua nhà từ quan hệ đối tác với Novaland; (2) tăng trưởng cho vay bán lẻ nhờ vào việc triển khai các giải pháp kỹ thuật số như cho vay trực tuyến; (3) cho vay dự án năng lượng tái tạo tăng nhờ các chính sách thuận lợi của chính phủ. Chất lượng tài sản duy trì top đầu ngành khi ngân hàng luôn thận trọng xử lý nợ xấu. Dự báo ngân nhàng có thể đạt 16 nghìn tỷ đồng LNTT trong năm 2021 và 23.4 nghìn tỷ đồng trong năm 2022, lần lượt tăng trưởng 50.2% và 46.3%.
  • MIG (PHTT +6.8%) - Doanh thu phí tăng mạnh, MIG tiếp tục gia tăng thị phần

    Tiềm năng tăng trưởng doanh thu lớn nhờ (1) tiên phong đầu tư, triển khai chuyển đổi số và cung cấp sản phẩm, dịch vụ qua nền tảng số (doanh thu kênh số tăng từ 2 tỉ (2019) lên 493 tỉ (2020) và (2) tập trung đẩy mạnh kênh bancassurance khi tận dụng tệp khách hàng có sẵn của MBB và kết hợp cung cấp dịch vụ thông qua các ngân hàng khác như TCB, TPB, VIB, ACB, etc.
  • TCB (MUA +23.2%) - Giữ vững tăng trưởng giữa đại dịch

    Hoạt động cho vay và huy động của TCB chậm lại trong Quý 3 dưới tác động của dịch bệnh và giãn cách xã hội trên khắp cả nước tuy nhiên vẫn ở mức tích cực. Chất lượng tài sản và các chỉ số an toàn vốn vẫn được đảm bảo. NIM tiếp tục được cải thiện nhờ lợi thế về chi phí vốn khi CASA đạt đỉnh 49% cuối quý 3. Nguồn thu ngoài lãi giữ ổn định nhờ vị thế của TCBS. TCB sẽ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công nghệ trong năm 2022 đồng thời mở rộng cho vay mua nhà thứ cấp.
  • CTG (MUA +26.8%) - Áp lực dự phòng làm suy giảm kết quả kinh doanh

    Triển vọng của Vietinbank vẫn duy trì tích cực trong những năm tới nhờ (1) vị thế nhóm ngân hàng có vốn nhà nước, quy mô tài sản đứng thứ 2 toàn hệ thống; (2) tích cực phát triển cho vay bán lẻ nhằm tăng lợi suất; (3) tăng nguồn thu ngoài lãi từ hợp đồng phân phối bảo hiểm với Manulife, (4) nền kinh tế hồi phục trong năm 2022 thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
  • MWG (KHẢ QUAN +16.5%) - ICT hồi phục nhẹ sau dịch, kỳ vọng BHX hòa vốn trong 2022

    Với tầm nhìn 2022F, chúng tôi nhận định rằng MWG sẽ tận dụng tốt đà hồi phục của ngành Bán lẻ nói chung (trong điều kiện không có đợt giãn cách nào nghiêm trọng như Q3.2021) để tiếp tục nâng cao KQKD, với doanh thu và LNST tăng 12% và 5%, P/E 2022F ước tính ở mức 21x.
  • PNJ (MUA +20%) - 93% cửa hàng quay lại hoạt động, PNJ lãi 121 tỉ T10, chấm dứt 3 tháng lỗ liên tiếp

    T10.2021, hoạt động kinh doanh của PNJ hồi phục mạnh mẽ về mức bình thường trước dịch khi đa phần các cửa hang được mở cửa hoạt động bình thường, tháng đầu tiên có lãi sau 3 tháng lỗ ròng liên tiếp. Chúng tôi đánh giá PNJ sẽ hưởng lợi và gia tăng thị phần từ sự hồi phục của thị trường trong 2022, mặc dù sức hồi phục còn yếu và có thể sẽ kéo dài tới hết Q2.2022.