Mã Chứng Khoán   Tin tức  

KDH (KHẢ QUAN + 17%) - Triển vọng kinh doanh tích cực

21/11/2019 09:05:00
Chúng tôi giữ đánh giá khả quan cho KDH và nâng giá mục tiêu thêm 13.8% lên 30.500 VND/CP do: (1) Hiệu quả kinh doanh của công ty được cải thiện và dự đoán tình hình kinh doanh sẽ còn tiếp tục tốt trong năm 2020 và 2021 do ghi nhận doanh thu từ 3 dự án Safira, Lovera Vista và Verosa Park; (2) Thị trường chung có nhiều thuận lợi cho KDH, khi giá bán nhà liên tục tăng và nguồn cung tiếp tục khan hiếm trong Q4/2019; (3) Tiến độ xử lý giải phóng đền bù tại các dự án khu vực Bình Chánh khả quan, do đó KDH có thể khai thác các dự án tại khu vực này trong vòng 2-3 năm tới.

Điểm nhấn đầu tư

Giá bán biệt thự nhà phố tăng mạnh: Thị trường thiếu cung do siết chặt thủ tục pháp lý, do đó giá bán biệt thự và nhà phố tăng mạnh. Giá bán TB tăng từ 3736 USD/m2 (Q1/2019) lên 4689 USD/m2

-  Dự án Verosa mở bán trong  Q4/2019: Công ty dự kiến sẽ bàn giao và ghi nhận DT 100 căn trong Q4, tương đương với mức doanh thu hơn 1.000 tỷ đồng

-  Tiến độ bồi thường, giải tỏa khả quan:  Hiện công ty đã bồi thường xong hơn 80% dự án Tân Tạo, 90% dự án Phong Phú 2 và 100% KCN Lê Minh Xuân. Ước tính trong vòng 3-4 năm tới công ty sẽ hoàn thành xong công tác đền bù.

-  KQKD 9T2019 tích cực: Lũy kế 9T2019, KDH đạt 1.861 tỷ đồng doanh thu thuần (+39% yoy), LNST công ty mẹ đạt 510 tỷ đồng (+26% yoy). Kết thúc 9T Nhà Khang Điền đã hoàn thành được 62% kế hoạch doanh thu và 74% kế hoạch LNST.

-  Cập nhật phương pháp NAV, chúng tôi tăng giá mục tiêu của KDH thêm 13.8%  lên mức 30.500 VND/CP, cao hơn 17% so với giá tham chiếu tại ngày 20/11/2019

Tệp đính kèm

Tin mới

Tin cũ