Điểm nhấn đầu tư

Ø  KQKD Q1.21 tích cực. VCS ước đạt doanh thu 1.514 tỷ và lợi nhuận trước thuế 432,5 tỷ, lần lượt tăng 12,6% và 22,3% so với cùng kỳ năm trước.

Ø  Hưởng lợi từ việc đá ốp lát gốc thạch anh của Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ bị áp thuế tự vệ tại thị trường Mỹ. 3 quốc gia xuất khẩu đá ốp lát gốc thạch anh lớn vào Mỹ bị áp thuế đã tạo cơ hội giúp xuất khẩu Việt Nam vào thị trường này tăng 189% năm 2019 và 71% năm 2020.

Ø  Tăng trưởng ở cả thị trường nội địa và xuất khẩu năm 2021. Thị trường nội địa tăng trưởng 39,6% năm 2020 và dự báo tiếp tục tăng trưởng tốt năm 2021. Trong khi thị trường xuất khẩu cũng được kỳ vọng hồi phục trở lại trong năm nay

Ø  VCS mở rộng công suất nhà máy lên 3,5 triệu m2/năm trong đầu năm 2021. Công ty có kế hoạch mở rộng công suất lên 5 triệu m2/năm vào năm 2024.

Ø  Sử dụng phương pháp P/E, chúng tôi xác định mức giá hợp lý của cổ phiếu VCS là 112.700 VNĐ/CP, cao hơn 26,2% so với giá tham chiếu tại ngày 28/04/2021

Ø  Khuyến nghị: Mua