Mã Chứng Khoán   Tin tức  

VCS (MUA +26,2%) - Kết quả kinh doanh tăng trưởng cao nhờ nhiều yếu tố hỗ trợ

04/05/2021 10:32:11
VCS là một trong những doanh nghiệp sản xuất đá ốp lát gốc thạch anh lớn nhất thế giới với lợi thế cạnh tranh về số lượng mẫu mã sản phẩm đa dạng. Hiện công ty đang được kỳ vọng duy trì tăng trưởng cao nhờ hưởng lợi từ việc các quốc gia xuất khẩu đá ốp lát gốc thạch anh vào Mỹ như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ kỳ bị áp thuế tự vệ. Bên cạnh đó sự hồi phục của thị trường bất động sản ở cả trong và ngoài nước năm 2021 cũng là yếu tố thúc đẩy kết quả kinh doanh của công ty.

Điểm nhấn đầu tư

Ø  KQKD Q1.21 tích cực. VCS ước đạt doanh thu 1.514 tỷ và lợi nhuận trước thuế 432,5 tỷ, lần lượt tăng 12,6% và 22,3% so với cùng kỳ năm trước.

Ø  Hưởng lợi từ việc đá ốp lát gốc thạch anh của Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ bị áp thuế tự vệ tại thị trường Mỹ. 3 quốc gia xuất khẩu đá ốp lát gốc thạch anh lớn vào Mỹ bị áp thuế đã tạo cơ hội giúp xuất khẩu Việt Nam vào thị trường này tăng 189% năm 2019 và 71% năm 2020.

Ø  Tăng trưởng ở cả thị trường nội địa và xuất khẩu năm 2021. Thị trường nội địa tăng trưởng 39,6% năm 2020 và dự báo tiếp tục tăng trưởng tốt năm 2021. Trong khi thị trường xuất khẩu cũng được kỳ vọng hồi phục trở lại trong năm nay

Ø  VCS mở rộng công suất nhà máy lên 3,5 triệu m2/năm trong đầu năm 2021. Công ty có kế hoạch mở rộng công suất lên 5 triệu m2/năm vào năm 2024.

Ø  Sử dụng phương pháp P/E, chúng tôi xác định mức giá hợp lý của cổ phiếu VCS là 112.700 VNĐ/CP, cao hơn 26,2% so với giá tham chiếu tại ngày 28/04/2021

Ø  Khuyến nghị: Mua

 

Tệp đính kèm

Tin mới

Tin cũ