Mã Chứng Khoán   Tin tức  

VHC (Phù hợp thị trường +9.5%) - Giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng của VHC trong năm 2022

10/01/2022 08:00:00
Dự báo năm 2021, VHC có thể đạt doanh thu 9.085 tỷ (+24,3%YoY) và LNST công ty mẹ 955 tỷ (+32,7YoY). Như vậy trong Q4.21, VHC có thể tăng trưởng 37,4% doanh thu và 100% LNST so với cùng kỳ. Đối với năm 2022, chúng tôi cho rằng VHC có thể tăng trưởng 16,8% lợi nhuận sau thuế lên 1.115 tỷ, tương đương EPS F 2022 đạt 6.126 đồng/cp
Điểm nhấn chính

v  KQKD tháng 11 tăng trưởng mạnh. VHC ghi nhận doanh thu 950 tỷ, tăng 44%YoY. Lũy kế 11 tháng đầu năm 2021, công ty đạt 8.118 tỷ doanh thu, tăng 25,1%YoY

v  Biên lợi nhuận duy trì ở mức cao nhờ giá xuất khẩu bình quân tăng. Trong Q4.21, giá cá tra xuất khẩu bình quân của Việt Nam tăng 10,5%QoQ và dự báo duy trì ở mức cao trong năm 2022 nhờ nhu cầu lớn tại các thị trường chủ lực. Điều này sẽ giúp giảm thiểu tác động từ việc giá cá tra nguyên liệu tăng do bị thiếu hụt trong Q1.22. Chúng tôi cho rằng VHC vẫn có thể giữ mức biên lãi gộp trên 17% trong năm 2022.

v  Giá cước vận tải biển sẽ dần hạ nhiệt trong năm 2022. Chúng tôi cho rằng việc các quốc gia chuyển sang chiến lược sống chung với Covid-19 sẽ giúp cho hoạt động lưu chuyển hàng hóa giữa các quốc gia được nối lại, vì vậy giá cước vận tải biển dự báo sẽ dần suy giảm trong năm 2022.

v  Dự báo năm 2021 – 2022, VHC có thể ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng 32,7%YoY và 16,8%.YoY.

v  Chúng tôi xác định mức giá hợp lý năm 2022 của cổ phiếu VHC là 73.500 VNĐ/CP, cao hơn 9,5% so với giá tham chiếu tại ngày 07/01/2021 

v  Khuyến nghị: PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG

 

Tệp đính kèm

Tin mới

Tin cũ